أنواع الأسهم الخاصة

تشمل استثمارات الأسهم الخاصة مجموعة من الخيارات كرأس المال المخاطر، وعمليات الشراء، ورأس المال النامي، والدين المتعثر.

يركز رأس المال المخاطر على توفير التمويل للشركات الناشئة لمساعدتها على النمو. تتضمن عمليات الشراء توفير رأس المال للشركات القائمة التي تمر بتغيير في الملكية. يهدف رأس المال النامي إلى تمويل توسع الشركات القائمة.

أما الدين المتعثر فيستهدف الشركات التي تواجه صعوبات مالية وتحتاج التمويل لإعادة هيكلة ديونها.

رأس المال المخاطر

نوع من الأسهم الخاصة التي تتضمن الاستثمار في الشركات الناشئة ذات النمو العالي المحتمل. عادةً ما تعمل هذه الشركات على تطوير تقنيات أو منتجات جديدة، كما أن لديها القدرة على أن تصبح رائدة في صناعاتها. توفر شركات رأس المال المخاطر التمويل والإرشاد الاستراتيجي والتشغيلي للشركات التي تستثمر فيها بهدف مساعدتها على النمو وتحقيق عائد على الاستثمار من خلال الطرح العام الأولي(IPO)  أو الاستحواذ الاستراتيجي.

تستثمر شركات رأس المال المخاطر عادة في الشركات خلال مراحلها الأولى، مثل التمويل الأولي، أو رأس المال التأسيسي، أو جولات التمويلA  أوB ، كما أنها تركز غالبًا على التكن لوجيا والرعاية الصحية ومنتجات وخدمات المستهلكين .تنطوي هذه الشركات على درجة عالية من المخاطر وعدم اليقين ،لكن بإمكانها أن تحقق عوائد مرتفعة .

تلعب شركات رأس المال المخاطر دورًا نشطًا في الشركات التي تستثمر فيها، حيث تقدم الإرشاد والدعم لفريق الإدارة، ويعد هذا النوع من الأسهم الخاصة مناسبًا للمستثمرين الذين يتحملون المخاطر العالية ويمتلكون أفقًا استثماريًا طويل الأجل.

رأس المال النامي

نوع من الأسهم الخاصة يتضمن الاستثمار في الشركات القائمة التي أثبتت نموها ومن المتوقع أن تستمر في النمو في المستقبل. يهدف الاستثمار في رأس المال النامي إلى مساعدة الشركة على مواصلة النمو وخلق قيمة لجميع المساهمين. تستثمر شركات رأس المال النامي عادة في الشركات التي وصلت إلى مستوى معين من النضج، ولديها نموذج عمل مثبت، وتبحث عن رأس مال لدعم نموها.

تستثمر شركات رأس المال النامي في مجموعة واسعة من الصناعات، بما في ذلك الرعاية الصحية والتكنولوجيا ومنتجات وخدمات المستهلكين. تقدم هذه الشركات رأس المال مقابل حصة قليلة في الشركة، ولا تسعى عادةً للحصول على حصة مسيطرة، كما أنها تلعب دورًا أقل نشاطًا من شركة رأس المال المخاطر، وعادةً ما توفر رأس المال لدعم

مبادرات نمو الشركة، مثل التوسع في أسواق جديدة أو القيام بعمليات استحواذ استراتيجية .يعد هذا النوع من الأسهم الخاصة مناسبًا للمستثمرين الذين يبحثون عن مخاطر أقل واستقرار أكبر من رأس المال المخاطر، ولكنهم يرغبون في المشاركة في نمو الشركة.

عمليات الاستحواذ المدعومة بالرافعة المالية (LBOs)

نوع من الأسهم الخاصة يتضمن الاستحواذ على شركة باستخدام مزيج من الديون وحقوق الملكية. يتم استخدام الديون عادةً لتمويل الاستحواذ، بينما تستخدم حقوق الملكية لتوفير عائد لمستثمري الأسهم الخاصة. يهدف هذا النوع إلى زيادة قيمة الشركة وسداد الديون مع تحقيق عائد للمستثمرين، ويسُتخدم عادةً للاستحواذ على الشركات الناضجة ذات التدفقات النقدية المستقرة، وهي أكثر أنواع عمليات الاستحواذ شيوعًا في الأسهم الخاصة.

تستحوذ شركة الأسهم الخاصة في هذا النوع على حصة مسيطرة في الشركة، وعادةً ما يكون ذلك عبر شراء الأسهم القائمة أو خصخصة الشركة، ثم تستخدم الشركة الديون لتمويل الاستحواذ، مع استخدام أصول الشركة كضمان. يهدف هذا إلى تحسين عمليات الشركة، وزيادة قيمتها، وبيع الشركة أو طرحها للاكتتاب العام بقيمة أعلى لأجل تحقيق عائد للمستثمرين. هذا النوع من الأسهم الخاصة مناسب للمستثمرين المستعدين لمواجهة مخاطر أكثر لأجل عوائد أعلى من الاستثمارات التقليدية.

الأسهم الخاصة في العقارات

تستثمر شركات الأسهم الخاصة في العقارات في أصول عقارية مثل المباني المكتبية، المباني السكنية، الفنادق، وغيرها من العقارات التجارية، وذلك بهدف تحقيق عوائد من خلال دخل الإيجار وزيادة قيمة العقارات. تستثمر شركات الأسهم الخاصة في العقارات عادة في مجموعة متنوعة من الأصول العقارية، بما في ذلك العقارات التجارية والسكنية .

عادةً ما تستحوذ على العقارات من خلال عمليات الشراء بالرافعة المالية، وتعمل على تحسين أداء العقارات من خلال الإدارة النشطة وإعادة التوظيف. يمكن لاستثمارات الأسهم الخاصة في العقارات توفير تدفق نقدي مستقر، وفوائد التنويع، وإمكانية زيادة رأس المال.

شركات الأسهم الخاصة في البنية التحتية

تستثمر شركات الأسهم الخاصة في البنية التحتية في الأصول طويلة الأجل التي تولد دخلاً ، كالطرق، والموانئ والمطارات، وتوليد ونقل الطاقة ، ومرافق معالجة المياه والنفايات، والأصول الاجتماعية مثل المدارس والمستشفيات والسجون، وتهدف إلى تحقيق عوائد من خلال ملكية وتشغيل هذه الأصول التي تتميز بعمر طويل وتدفقات نقدية متوقعة. تستثمر هذه الشركات عادة في الأصول الناضجة المولدة للإيرادات، وتوظف إدارة نشطة لتحسين أداء هذه الأصول بهدف زيادة قيمة الاستثمار .يعد هذا النوع من الأسهم الخاصة مناسبًا للمستثمرين الذين يبحثون عن تدفقات نقدية مستقرة طويلة الأجل ومخاطر أقل من أنواع الأسهم الخاصة الأخرى.

رأس المال الوسيط

نوع من التمويل يقع بين الديون وحقوق الملكية، وعادةً ما يأخذ شكل ديون ثانوية، مما يعني أن سداده يتم بعد الأشكال الأخرى من الديون في حال عدم سدادها. يسُتخدم رأس المال الوسيط من قبل الشركات لتمويل النمو أو الاستحواذات، وعادةً ما تستخدمه الشركات التي وصلت إلى مستوى معين من النضج، ولديها نموذج عمل مثبت وتبحث عن رأس مال لدعم نموها. يوفر هذا النوع عائدًا أعلى من الديون التقليدية، ولكنه يحمل مخاطر أعلى من حقوق الملكية. يناسب هذا النوع من الأسهم الخاصة المستثمرين المستعدين لقبول مخاطر أشد لأجل الحصول على عوائد أعلى .

مضطرب / تحول

تستثمر شركات الأسهم الخاصة المضطربة -أو التي تركز على التحول- في الشركات التي تواجه تحديات مالية أو تشغيلية بهدف إعادة هيكلة الشركة واستقرار عملياتها لتعود للربحية وتحقيق عائد للمستثمرين. غالباً ما تستثمر شركات الأسهم الخاصة المضطربة في الشركات التي تعاني من الإفلاس أو الضائقة المالية، وتعمل على تحويلها. يتطلب هذا النوع من الأسهم الخاصة فهمًا عميقاً لصناعة الشركة، والقدرة على التحديد والاستفادة من الفرص التي قد يتجاهلها المستثمرون الآخرون.